Steve Dickart è morto. Dalle ceneri della spia, dell'illusionista, del diavolo mascherato re del palcoscenico sorge Mefisto, il signore dell'incubo. Forgiato dall'odio e consumato da un'unica ossessione: annientare Tex Willer. Una inestinguibile sete di vendetta che può placarsi solo con la distruzione totale dei suoi nemici fra atroci tormenti. Per colpire il Ranger e i suoi pards, Mefisto ha oltrepassato ogni limite, diventando il sovrano delle illusioni e piegando un intero popolo indiano ai suoi sinistri voleri. Ma Tex e i pards non conoscono la paura. Li attende un viaggio nel regno dell'incubo, dove inganni e follia potrebbero condurli alla rovina!